Analiza rynkowa i prognozy inwestycyjne DI Xelion na rok 2025

Dom Inwestycyjny Xelion przedstawia szczegółowe prognozy dotyczące globalnych i lokalnych rynków finansowych na rok 2025.

Chociaż w bieżącym roku oczekuje się bardziej umiarkowanego wzrostu w stosunku do 2024 roku, eksperci wskazują na istotne trendy, które mogą wpłynąć na decyzje inwestycyjne.

1. Globalna gospodarka: stabilizacja bez dużych kryzysów

Rok 2025 nie przyniesie wielkich zawirowań gospodarczych. Po latach dynamicznych zmian inwestorzy mogą spodziewać się bardziej przewidywalnego otoczenia makroekonomicznego. Inflacja w USA, mimo wprowadzenia ceł przez nową administrację, nie powinna znacząco wzrosnąć – maksymalnie o 0,2-0,3 punktu procentowego. Oczekuje się, że wskaźnik CPI (mierzący inflację konsumencką) obniży się do poziomu poniżej 2,7% do końca roku, co stworzy sprzyjające warunki dla rynku obligacji i ograniczy presję na gospodarstwa domowe.

Dla Europy przewiduje się dalsze luzowanie polityki monetarnej, co może wspierać zarówno rynki długu publicznego, jak i akcje. Z kolei Chiny, które od kilku lat borykają się z osłabieniem swoich rynków finansowych, nie mają według Xelion większych szans na odbudowanie zaufania inwestorów. Oczekiwane są dalsze odpływy kapitału z Chin w kierunku bardziej stabilnych rynków, takich jak Japonia i kraje Europy Środkowo-Wschodniej.

2 Rynek akcji: selektywne inwestycje

Globalny rynek akcji w 2024 roku cieszył się znacznymi wzrostami, w tym MSCI All-Country World Index osiągnął +18%. W tym roku analitycy przewidują bardziej umiarkowane tempo. Istotnym segmentem rynku pozostają spółki technologiczne, szczególnie w USA. Warto jednak zwrócić uwagę na zjawisko, które Xelion określa jako „oligarchia technologiczna”. Główne zyski generują największe firmy, takie jak NVIDIA czy Microsoft wchodzące w skład „Magnificent 7, czas pokaże, czy inwestorzy nauczyli się na podstawie bańki internetowej i czy w obecnym roku dane firmy osiągną tak znacząco przewartościowane wartości.

W 2025 roku jako bardziej atrakcyjny wskazywany jest rynek japoński. Japońskie akcje oferują korzystniejszą wycenę w porównaniu z amerykańskimi, jednocześnie pozostając dobrze eksponowane na sektor technologiczny. Japonia jest też mniej narażona na ryzyka geopolityczne niż inne rynki azjatyckie. Indeksy Nikkei i Topix mają szansę przewyższyć stopę zwrotu indeksu S&P500, co czyni Japonię jednym z najbardziej obiecujących regionów inwestycyjnych.

3. Polska giełda: szansa na odbicie

Warszawska Giełda Papierów Wartościowych miała trudny rok 2024, jednak w 2025 roku ma szansę na odwrócenie tego trendu. WIG, główny indeks polskiej giełdy, może zakończyć rok powyżej 90 tysięcy punktów. Eksperci Xelion wskazują na poprawę sentymentu wśród inwestorów zagranicznych, szczególnie w kontekście stabilizującej się sytuacji politycznej w regionie.

Polskie akcje, mimo ubiegłorocznych trudności, są uważane za niedowartościowane w porównaniu do reszty Europy, co może przyciągnąć kapitał. Potencjalne zamrożenie konfliktu na Ukrainie oraz poprawa komunikacji RPP (Rady Polityki Pieniężnej) mogą dodatkowo wzmocnić ten trend.

4. Rynek obligacji: rok długu

Obligacje, szczególnie te europejskie typu high-yield (wysokodochodowe), są wskazywane jako jedna z najbardziej obiecujących klas aktywów na 2025 rok. Spadająca inflacja i oczekiwane obniżki stóp procentowych w Europie mają stworzyć sprzyjające warunki do inwestycji w ten segment.

Na rynku polskim, dług skarbowy oraz korporacyjny również oferują atrakcyjne dochodowości. Eksperci podkreślają, że obniżki stóp procentowych w Polsce, które mogą rozpocząć się jesienią, dodatkowo wesprą ceny obligacji, czyniąc je ciekawą opcją zarówno dla konserwatywnych, jak i bardziej aktywnych inwestorów.

5. Metale szlachetne i surowce

Złoto i srebro, które w 2024 roku zanotowały dwucyfrowe wzrosty, pozostają atrakcyjne także w 2025 roku. Przy przewidywanym osłabieniu dolara oraz spadku rentowności obligacji amerykańskich, metale te mają szansę kontynuować swoją dobrą passę. Dodatkowo, oczekiwane spadki na rynku kryptowalut mogą przesunąć uwagę inwestorów na bardziej stabilne aktywa, takie jak złoto i srebro.

Z kolei rynek surowców energetycznych, takich jak ropa naftowa i gaz ziemny, nie budzi entuzjazmu analityków. Nadpodaż surowców oraz brak znaczących konfliktów geopolitycznych mogą ograniczać wzrosty cen, a nawet prowadzić do ich spadków.

6. Waluty: stabilizacja złotego

Eksperci Xelion prognozują, że dolar amerykański zacznie tracić na wartości, co może przynieść korzyści dla złotego i innych walut rynków wschodzących. Kurs USD/PLN pozostaje stabilny, a rynek nie oczekuje znaczących zmian w najbliższym czasie. Jednocześnie oczekiwany spadek rentowności długu amerykańskiego może otworzyć drogę do zmiany trendów na rynku walutowym.

Rok 2025 wymaga ostrożności, ale oferuje również wiele okazji inwestycyjnych. Obligacje, japońskie akcje, polska giełda oraz metale szlachetne to główne obszary, które mogą przynieść dobre wyniki. Kluczowe będzie śledzenie trendów inflacyjnych, decyzji banków centralnych oraz zmian politycznych, które mogą wpływać na globalny sentyment inwestycyjny. Pamiętajmy jednak, że nie jest to porada inwestycyjna, każdy musi brać odpowiedzialność za swoje czyny i gdzie lokuje swoje ciężko zarobione pięniądze. Często pomimo tego, że długo odkładamy swoje wynagrodzenia, później lokujemy je w aktywa o których nie mamy pojęcia. Musimy podejmować dojrzałe decyzje i każdy z nas musi określić swój próg tolerancji na ryzyko.

Szymon Ślubowski